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9月1号，有两个数字直接把车圈给炸了：蔚来8月份卖了31305台，理想卖了28529台。你没听错，这是自2022年11月以来，蔚来第一次在月销量上把理想压下去。
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更绝的是，这个翻转来的太快了。要知道，就在一年前，理想还稳坐新势力老大，李想被捧成“行业最懂用户的人”，而李斌还在被大家调侃是“最惨的男人”。现在风水轮流转，局势完全变了。" A: J( ^" a6 G+ b& i
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01 增程神话塌了
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7 e, g( Z7 {3 _( ?理想能火起来，靠的就是大空间+增程路线。那时候谁要是说家用车，必然想到“冰箱、彩电、大沙发”。2023年，理想甚至靠这波配置率先盈利，妥妥的行业标杆。: D* w1 z) P) h2 Z5 t
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但问题也埋下了。增程车理论上是用油解决续航焦虑，可实际情况是，车主宁愿排队充电也不去加油。为啥？因为充电太便宜了。比如理想L8跑500公里，高速充电差不多147块，但要是加油得320块。差这么多，谁还愿意去加油？
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! _2 E4 U5 ~0 t9 C3 e* X/ q6 t更糟糕的是，增程技术门槛不高。像零跑、问界这些对手，直接“照抄配置+去掉增程”，卖得比理想还便宜。结果就是——零跑现在月销五万多，连续半年新势力第一，理想的护城河一夜被填平。
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; t- v9 V. a+ r; |02 转型纯电，理想摔了跟头
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4 d6 n" H6 w' L! l" w李想意识到不妙，赶紧转向纯电。结果第一步就摔了个大跟头。
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理想MEGA，本来是纯电转型的代表作，结果因为造型太激进，市场根本不买账，直接凉了。接着i8又出事，32万的定价让人直呼贵，还被吐槽连个冰箱都没有。上市24小时，大定转化率才10%，简直惨不忍睹。
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+ _ Y7 ?, h! A M6 B* B! D尴尬的是，理想还得急忙在一周后改配置，这在它历史上极少见，也说明公司在转型上真的有点迷失。0 m* P+ L* A" Z2 p% f0 `8 X" {
9 o6 K) ]$ ` N j9 t$ X) L+ E& V对比一下乐道L90，定位相似，售价却只要17.98万，比i8便宜15万，而且还全系标配“冰箱彩电大沙发”。结果一上市就爆了，首月交付破万。理想i8这边，还在艰难爬坡。, w/ E: B. F" T; E9 t
5 j5 T' n* v- E' @0 z; K03 蔚来，咬牙坚持换电. K! `! Y% C+ M- ]2 R& v0 C% E
+ l( R' @5 \" h再看蔚来这边，当年被质疑最多的换电模式，现在竟然成了最大优势。李斌硬是顶住压力，坚持砸钱建站。到2025年，蔚来已经有3239座换电站、2757座超充站，换电网络全球最大。6 j. R+ t! `1 d1 [4 A
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关键是，随着纯电车续航普遍600+公里，快充缩短到18分钟，换电反而成了稀缺资源。“电区房”这个词也算彻底立住了。9 y. W2 P `$ a- x x
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更重要的是，蔚来终于放下身段了。乐道品牌让它能打低价市场，新ES8比老款便宜8万，也能看出李斌的思路转变：“活下来最重要”。0 ]& x" v! @+ r! Y3 ~
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数据也证明了这波有效：8月份乐道交付16434台，占蔚来销量一半多。股价一个月涨了33%，又回到千亿市值。" Z. }4 r( A9 Z$ U' `: W
0 y- f8 h. x8 r8 \& N04 技术路线分水岭
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行业数据更说明问题。2025年上半年，纯电车销量增速46%，增程只有16%。7月份，纯电车卖了73.6万辆，同比增长45%；而增程只卖10.9万辆，还负增长。6 r/ e' }; g r8 ^. v1 o
1 h- ]" d6 M3 {1 w1 B为什么？很简单，技术进步太快。800V快充普及，电池成本下降，电车比油车便宜已经是趋势。增程车的意义，确实在被削弱。
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- c6 D8 N& y/ h& `, j. }李斌那句话挺有意思：“增程大三排SUV的黄金时代要过去了，纯电大三排SUV的时代要来了。”
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# l+ M3 K e' g# {- Y05 企业基因的对撞
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从更深层次看，这其实是两种企业基因的对决。 H5 p5 E* Z% U' }# H4 g
1 E6 [; M1 V: @) r% ^, M理想的基因是效率。李想能在确定框架里做到极致，比如配置思路、成本控制。但一旦环境大变，这种基因就可能成为包袱。9 e; r& w4 R9 Q: z+ D; z
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蔚来的基因是创新。李斌喜欢在不确定性里找机会，换电就是最好例子。虽然风险大，但一旦走通，壁垒更高。新能源下半场正好是一个需要创新的时代，这让蔚来的基因更有优势。7 |' D' x8 n6 h1 `- d* f/ f; u; ^
3 Y) D& t; c m# a# R% u h9 q06 最后说一句
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李斌从“最惨的男人”到“后来者居上”，花了6年；李想从行业标杆到被追赶，只用了1年。戏剧性得很。2 `# x% N, i0 _- c: I# |# n: ]* @
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当然，这场对决远没结束。理想手里现金流充足，底子还在，随时可能反攻；蔚来虽然领先，但盈利压力也不小。7 X! R' s; |/ ^$ c
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唯一能确定的就是：新能源赛道上没有永远的王者，谁能适应变化，谁才能笑到最后。0 s* ^% L+ ?5 i. s. {) a0 o
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发表于 2025-9-4 09:00
发表于 2025-9-4 10:35
